Koop Stock Options Voordat Ipo

Pre-IPO: Vroeë-Oefening Options Waarom is sommige maatskappye verleen voorraad opsies wat onmiddellik uitgeoefen voordat hulle vestig en is onderhewig aan 'n terugkoop reg deur die maatskappy Sommige maatskappye gee voorraad opsies wat onmiddellik uitgeoefen, maar jy aandele wat nog moet ontvang vestig voordat jy dit blatante besit. Tot dan, die voorraad is nog onderhewig aan 'n terugkoop reg as jou werk eindig voor vestiging. Gaan jou toelae ooreenkoms vir of jou opsies is dadelik uitoefenbaar op toekenning voor vestiging, en maak seker die terugkoop besonderhede. Op 'n sekere maatskappye is dit 'n beperkte voorraad aankoop plan of vroeg-oefening voorraad opsies genoem. Vroeg-oefening opsies met 'n terugkoop reg laat werknemers wat graag 'n vroeë belegging besluit oor die maatskappy begin hul kapitaalwinste hou tydperk gouer. As jy die voorraad, nie net die opsies, vir ten minste 12 maande te hou, sal jy laer belasting te betaal op die latere verkoop. In 'n private maatskappy, die nadeel is dat die aandele het geen likiditeit (dit wil sê nie eens verhandelbaar wanneer gevestigde). Jy kan hou die aandele vir 'n onbepaalde tydperk tot enige IPO of verkryging of totdat die waardeloos geword aandele. Wanneer die verspreiding nul of gering, vroeë uitoefening verminder ook die kans om 'n alternatiewe minimum belasting op ISOs, en gewone inkomste vir NQSOs op die verspreiding by oefening. Die plan moet toelaat dat jy jou opsies onmiddellik in voorraad te oefen, wat die maatskappy terug te koop by jou uitoefeningsprys (of 'n ander prys jou plan spesifiseer) as jy binne die oorspronklike vestigingstydperk verlaat. Wat gebeur by Vroeë oefening oefening, het jy in wese gekoop beperkte voorraad. (Dit moet nie verwar word met 'n verkryging van beperkte sekuriteite wat onder die sekuriteite wette, kan nie onmiddellik herverkoop. Vir meer inligting oor die verskil, sien 'n verwante vrae.) Jy moet 'n Artikel 83 (b) verkiesing te maak en in te dien binne 30 dae na oefening met die Internal Revenue Service en met jou volgende belastingopgawe. Alert: In hierdie situasie, jy maak 'n Artikel 83 (b) verkiesing selfs wanneer jy die billike markwaarde vir die beperkte voorraad betaal en daar is geen afslag of verspreiding. Jy meld dat jy het 'n zero inkomste vir die waarde van die eiendom ontvang. Andersins, sal jy gewone inkomste later verskuldig op die aandele waardevermeerdering tussen koop en vestiging (sien die geval Alves v. IRS Kommissaris. Besluit in 1984). Belastinghantering vir vroeë Oefening Die verkiesing in wese sê dat jy instem tot as gewone inkomste vir NQSOs erken, en as 'n AMT item vir ISOs, enige verspreiding tussen die aandele billike markwaarde en jou uitoefeningsprys. Op hierdie manier, kan die toekoms waardering op die NQSO voorraad belas word teen 'n gunstige langtermyn - kapitaalwins belasting op die verkoop van die onderliggende voorraad. Sonder die tydige Artikel 83 (b) die indiening by oefening, die inkomste op die verspreiding erken jy by vestigende vir beide ISOs en NQSOs. Soos verduidelik in 'n ander vrae. die ISO belasting is meer kompleks vir 'n vroeë-oefening opsies met 'n 83 (b) verkiesing. Vir hierdie spesiale tipe ISO, die eenjarige ISO hou tydperk begin by oefening. Maar in 'n veiling voor die ISO hou periodes voldoen (bv onbevoeg ingesteldheid in 'n verkoop binne twee jaar vanaf toekenning), die gewone inkomste is die laagste van óf die verspreiding by vestigende (res kapitaalwins) of die werklike verkoop gewin. Status van jou aandele na Oefening Die tydperk vir die maatskappy se terugkoop reg is soortgelyk aan die krans of gegradueer vestiging skedules vir tradisionele voorraad opsies. In ruil vir die potensieel laer belasting op die verkoop van die voorraad, jy pleeg geld om jou maatskappy se voorraad vroeër. Hoewel die ongevestigde aandele wat jy ontvang by aankoop / oefening gehou kan word in 'n trustrekening totdat hulle vestig, hulle is uitstaande aandele wat stemreg en in aanmerking te kom vir dividende verleen. Soms, wanneer deur die wet toegelaat, maatskappye bied lenings aan werknemers om hierdie vroeë uitoefening aan te moedig. Alert: Jy hoef nie hierdie liassering vir standaard voorraad opsies wat jy kan oefen eers ná vestiging. Die voorraad wat jy ontvang by die uitoefening van gevestigde aandele-opsies is nie onderhewig aan 'n aansienlike risiko van verbeurdverklaring wat die vermoë snellers en moet 'n Artikel maak 83 (b) election. Investor Publications riskante besigheid: quotPre-IPOquot Belegging quotPre-IPOquot belê behels koop van 'n belang in 'n maatskappy voordat die maatskappy maak sy aanvanklike openbare aanbod van aandele. Baie maatskappye en voorraad promotors lok beleggers deur belowende 'n geleentheid om 'n hoë opbrengs te maak deur te belê in 'n start-up onderneming op die grondvloer 151 dikwels 'n nuwe maatskappy wat beweer word wat verband hou met die Internet of e-handel. Maar belê in die pre-IPO stadium kan beduidende risiko vir beleggers betrek. En pre-IPO offers wat gerig is op die algemene publiek 151 veral diegene wat gepubliseer deur quotspamquot e-posse 151 is dikwels bedrieglike en onwettig. Oorweeg die volgende: die offer Mag Wees Onwettige 150 Enige maatskappy wat wil aanbied of sekuriteite aan die publiek verkoop, moet óf registreer die transaksie met die SEC of ontmoet 'n vrystelling. Anders sal die offer is onwettig, en jy kan elke sent wat jy belê verloor. Die mees algemene vrystellings sluit dié wat in Regulasie D van die Securities Act. Maar om hierdie vrystellings, die maatskappy en sy promotors ontmoet algemeen kan die offer nie adverteer of maak aanbod aan die algemene publiek. Julle Koop Ongeregistreerde Securities 150 Dit beteken dat jy kan 'n baie moeilike tyd het die verkoop van jou sekuriteite as jy wil likwideer voordat die maatskappy openbaar gaan. Jy kan ook 'n moeilike tyd te verkry huidige, betroubare inligting oor die maatskappy. Verder, as jy koop of te verkry beperk sekuriteite. jy kan nie daardie sekuriteite te verkoop vir ten minste een yeareven indien die maatskappy gaan die publiek in die meantime. The maatskappy kan nooit gaan Openbare 150 In 'n groeiende aantal gevalle, het bedrieërs gefokus op die voorspelde waarde en nabyheid van 'n beweerde IPO om pressureinvestors lureand. Maar moenie ingeneem word deur so 'n valse beloftes. Terwyl sommige IPOs oplewer dubbel - en selfs driedubbele-syfer opbrengste, baie ander hoef of vinnig val terug na vlakke ver onder die IPO prys. In elk geval, die feit bly staan ​​dat die maatskappy nooit publiek kan gaan. En as dit is die geval, mag jy nooit verhaal jou belegging. Voordat jy selfs dink oor te belê in 'n pre-IPO geleentheid, moet jy jou huiswerk te doen. Op 'n minimum, sal jy wil weet: Besonderhede oor die aanbied van 150 Is die sekuriteite offer onderhewig aan 'n vrystelling Onthou, as sy nie geregistreer nie vrygestel, sy onwettig. Gaan met jou staat sekuriteite reguleerder om vas te stel of hulle enige inligting oor die maatskappy, die offers en die mense die bevordering van die transaksie. Jy kan ook met die SEC s Openbare Verwysing Kamer om te sien of die maatskappy 'n offer omsendbrief onder Regulasie A of 'n Vorm D onder Regulasie D. ingedien As jy uiteindelik besluit om te belê, uit te vind of jou voorraad sal beperk word op enige manier. En seker wees om te vra hoe, indien enigsins, kan jy jou belegging te likwideer as die maatskappy nie publiek gaan nie. Inligting oor die maatskappy 150 Wat is sy produkte en dienste Wie is sy kliënte Het dit die fisiese plant, kontrakte, of inventaris dit beweer dat hy het geoudit finansiële beskikbaar indien wel, vra vir kopieë en hersiening hulle versigtig. Weve gesien oor die jare dat die mees suksesvolle bedrog tipies begin met geloofwaardige leuens. Dis hoekom jy moet altyd onafhanklik eise oor enige maatskappy waarin jy van plan is om invest. Managements Agtergrond 150 Wie loop die maatskappy het hulle het geld vir beleggers in die verlede een van hulle die wet oortree, insluitend enige van die federale sekuriteite wette te verifieer Jou staat sekuriteite reguleerder in staat kan wees om jou te vertel of die maatskappy en die mense wat hardloop dit voorheen bedrieg investors. The Bestaan ​​en identiteit van die Onderskrywer 150 het die maatskappy behou 'n belegging bank firma om die offer te onderskryf Indien wel, wat ferm Kontak jou staat sekuriteite reguleerder om vas te stel of die firma het 'n geskiedenis van klagtes of fraud. The identiteit en Dissiplinêre geskiedenis van die Promoter 150 Hoe het jy uit te vind oor die offer As jy al gehoor van dit van 'n vreemdeling of het 'n algemene advertensie, oefen uiterste versigtigheid. Gewetenlose promotors probeer gewoonlik om te lok soveel onbewuste beleggers moontlik om hul opbrengste te maksimeer. Wees seker dat jy check die dissiplinêre geskiedenis van enige promotors met jou staat sekuriteite reguleerder. Onthou: die mense en maatskappye wat bedrieglike pre-IPO offers te bevorder gebruik dikwels indrukwekkende-soek webtuistes, bord plasings, en e-pos spam vir beleggers wat op die Internet soek vir e-besighede in te belê skure ontgin. Om jou te lok in, hulle maak ongegronde vergelykings tussen hul maatskappy en ander gevestigde, suksesvolle Internet maatskappye. Maar hierdie en ander eise wat so geloofwaardig eers klink dikwels uit sy beurt vals of misleidend is altyd wees skepties by die oorweging van 'n aanbod wat jy hoor oor via die internet. Vir wenke oor hoe om te erken en te verhoed dat Internet bedrog, lees asseblief ons publikasie getiteld internet bedrog: Hoe om te verhoed Internet Investment bedrog. Om 'n voorbeeld van hierdie soort van die bedrogspul, kliek hier maatskappy Going IPO vier dinge Elke werknemer moet oorweeg Spekulasie loop rampant dat Airbnb, Arista Netwerke, Box, Dropbox, Ever Note, Verguld, Kabam, Opower en Square (almal op ons lys 100 private maatskappye wat jy moet werk vir) is die volgende aan te kondig. As jy werk by een van hierdie maatskappye is daar vier dinge wat jy nodig het om te begin dink oor: 1. Oefening jou voorraad opsies voor die IPO 2. Gifting 'n paar van jou voorraad om familie of liefdadigheidsorganisasies 3. Die ontwikkeling van ʼn plan om voorraad na-verkoop IPO toesluit vrylating 4. Besluit hoe jy die opbrengs uit die verkoop van jou voorraad Oefening jou voorraad opsies voor die IPO die meeste maatskappye sal bestuur bied die geleentheid vir hul werknemers om hul voorraad opsies uit te oefen voordat hulle ten volle gevestigde. As jy besluit om die maatskappy te verlaat voordat dit ten volle gevestigde dan koop jou werkgewer terug jou ongevestigde voorraad by jou uitoefeningsprys. Die voordeel vir vroeë uitoefening van jou opsies, is dat jy die klok begin te kwalifiseer vir langtermynkapitaalgroei winste behandeling wanneer dit kom by belasting. Ja belas die regering wil sy sny van jou nuutgevonde rykdom na alles. Nou ten einde te kwalifiseer vir 'n lang termyn kapitaalwins behandeling, ook bekend as 'n vermindering in jou belasting, moet jy jou belegging vir ten minste een jaar na-oefening en twee jaar na datum-of-toekenning te hou, vandaar die klok begin sodra moontlik te maak. langtermynkapitaalgroei winste is verkieslik om gewone inkomste (die manier waarop jou wins word gekenmerk as jy oefen en verkoop jou voorraad in minder as een jaar) omdat jy 'n veel laer belastingkoers (23.8 langtermyn kapitale wins federale belastingkoers vs kon betaal. 43.4 maksimum marginale gewone inkomste federale belastingkoers). langtermynkapitaalgroei winste is verkieslik om gewone inkomste omdat jy kan betaal 'n veel laer belastingkoers is daar gewoonlik 'n tydperk van drie tot vier maande tussen wanneer 'n maatskappy lêers sy aanvanklike registrasie verklaring in die openbaar te gaan openbaar met die SEC totdat sy voorraad ambagte. Dit word gevolg deur 'n tydperk waartydens werknemers word verbied om te verkoop hul aandele vir ses maande post-offer te danke aan onderskrywer lockups. Daarom, selfs al is jy jy wou jou voorraad te verkoop jy sou in staat te wees om minstens nege tot tien maande vanaf die datum van jou maatskappy lêers om te gaan openbaar. Twaalf maande is nie 'n lang tyd om te wag as jy dink dat jou maatskappy se voorraad is geneig om handel te dryf bo jou huidige markwaarde in die twee of drie maande post-IPO toesluit vrylating. In ons post, Wen VC strategieë om jou te help verkoop Tech IPO Stock. ons aangebied eie navorsing dat die meeste maatskappye met drie noemenswaardige kenmerke bo hul IPO prys verhandel (wat moet groter wees as jou huidige markwaarde wees). Hierdie faktore sluit in die vergadering van hul pre-IPO verdienste leiding te gee oor hul eerste twee verdienste oproepe, bestendige groei inkomste en die uitbreiding van grense. Weereens, die navorsing het getoon net maatskappye uitstal al drie kenmerke verhandel up post IPO. Op grond van hierdie bevindinge, moet jy eers vroeg uit te oefen as jy is hoogs vertrou jou werkgewer kan voldoen aan al drie vereistes. Die nadeel van die uitoefening van jou opsies vroeë is jy geneig om alternatiewe minimum belasting (AMT) onmiddellik verskuldig is en jy kan nie sekere van die IPO sal gebeur nie, sodat jy die risiko dat jy is nie die likiditeit wat nodig is om die belasting te betaal hardloop. Jou AMT aanspreeklikheid is geneig om ten minste 28 van die verskil tussen jou uitoefeningsprys en die waarde van jou voorraad ten tyde van die oefening verteenwoordig (gelukkig jou AMT is besorg teen jou uiteindelike langtermyn kapitaalwins belasting so jy hoef te betaal twee keer). Jou huidige markwaarde is die uitoefeningsprys deur jou direksie stel in hul mees onlangse voorraad toekennings. Boards werk hierdie markprys dikwels rondom die tyd van 'n beurs, so maak seker jy het die nuutste getal. Ons beveel sterk aan dat jy huur 'n boedelbeplanner te help jy dink deur middel van hierdie en baie ander boedelbeplanning kwessies voor 'n notering Hoekom Omdat hierdie verseker sal jy die minste hoeveelheid van likiditeitsrisiko neem. Byvoorbeeld, as jy uit te oefen drie maande voor die indiening om te verseker jy voordeel trek uit langtermynkapitaalgroei winste tariewe onmiddellik plaas toesluit release, jy die risiko van die offer hardloop vertraag. In daardie geval sal jy belasting verskuldig op die verskil tussen die huidige mark prys en die uitoefeningsprys sonder enige duidelike pad oor wanneer jy waarskynlik 'n paar likiditeit wat gebruik kan word om die belasting te betaal te kry. Oorweeg gawes sommige van jou voorraad om familie of liefdadigheid As jy dink dat jou voorraad is waarskynlik aansienlik waardeer plaas IPO dan gawes sommige van jou voorraad aan familielede voor die IPO kan jy baie van die waardering vir die ontvanger te stoot en die belasting beperk jy is geneig om te danke. Om dit prontuit, ons sterk aanbeveel jy huur 'n boedelbeplanner te help jy dink deur middel van hierdie en baie ander boedelbeplanning kwessies voor 'n notering. Terwyl hierdie morbiede klink dit regtig 'n kwessie van realisties immers niks is sekerder as die dood en belasting. 'N Basiese boedelplan van 'n betroubare maatskappy, kan vir so min as 2000. Dit mag klink soos 'n baie, maar is 'n relatief klein bedrag in vergelyking met die belasting wat jy dalk in staat wees om te red. 'N boedelbeplanner kan ook help met die opstel trusts vir jou en jou kinders wat sal elimineer potensiaal memories probleme moet iets ongelukkige gebeur met jou of jou gade (en om dit te doen kan gesien word as nog 'n geskenk aan die res van jou familie). oorweeg verhuring van 'n belasting rekenmeester om jou te help dink oor die belasting wat verband hou met verskillende vroeë-oefening benaderings In die geval wat jy nie op 'n geskenk wat jy moet oorweeg verhuring van 'n belasting rekenmeester om jou te help dink oor die belasting wat verband hou met verskillende vroeë-oefenprogram benaderings. Ons besef baie van wat jy tans gebruik Turbo belasting om jou jaarlikse belasting te doen, maar die beskeie fooi jy sal aangaan vir 'n goeie rekenmeester sal meer as betaal vir homself wanneer dit kom by die hantering van voorraad opsies en RSUs (sien 'n voorbeeld van die tipe advies wat jy moet kyk in drie maniere om Vermy belasting Probleme Wanneer jy oefen Options). Vir meer besonderhede oor wanneer jy 'n belasting rekenmeester moet huur lees asseblief 9 Seine Jy moet huur 'n belasting rekenmeester.) Dit is 'n gebied waar jy nie wil pennie wys en pond dwase wees. Ons is verheug om aanbevelings vir belasting rekenmeesters en boedelbeplanners vir ons kliënte wat in Kalifornië woon bied as jy e-pos by supportwealthfront. Ontwikkel 'n post-IPO-toesluit-release plan vir die verkoop van voorraad Ons het 'n aantal blog boodskappe wat verduidelik hoekom jy goed sal bedien word om voorraad te verkoop volgens 'n konsekwente plan na-IPO geskryf. In ons ervaring kliënte wat hierdie deurdink voor die IPO algemeen is meer geneig om werklik te volg deur en verkoop 'n paar voorraad as diegene wat dit nie het 'n vooropgestelde en deurdagte plan. Die Valley is besaai met stories van mense wat nog nooit 'n deel van hul voorraad post-IPO verkoop en uiteindelik beland met niks. Dit is omdat hulle óf het gevoel dat dit dislojaal of so sterk geglo in die vooruitsigte vir hul maatskappy wat hulle kon nie bring om hulself te verkoop sou wees. In ons ervaring kliënte wat hierdie deurdink voor die IPO algemeen meer geneig om werklik te verkoop sommige voorraad as diegene wat 'n vooropgestelde en deurdagte plan gebrek. Dit is byna onmoontlik om jou voorraad te verkoop teen die absolute hoogste prys, maar jy moet nog steeds belê die tyd om 'n strategie wat die meeste van die moontlike wins sal oes en toelaat dat jy jou finansiële doelwitte langtermyn te behaal. As jy in 'n posisie om jou werkgewers finansiële resultate voor die algemene publiek dan kan jy dalk nodig wees om deel te neem in 'n 10b5-1 plan ken. Volgens Wikipedia, SEC Reël 10b5-1 is 'n regulasie deur die Verenigde State van Amerika Securities and Exchange Commission (SEC) uitgevaardig om 'n onafgehandelde probleem op te los oor die definisie van binnehandel. 10b5-1 planne laat werknemers om 'n voorafbepaalde aantal aandele te verkoop teen 'n voorafbepaalde tyd ten einde beskuldigings van binnehandel te vermy. As jy verwag om deel te neem in 'n 10b5-1 plan dan sal jy nodig het om 'n plan uitgedink in die hand van jou maatskappy se IPO toesluit vrylating. Besluit hoe jy die opbrengs uit die verkoop van jou voorraad Maatskappye wat onlangs geliasseer te gaan openbaar sal bestuur nie, is een van die beste bronne van nuwe kliënte vir finansiële adviseurs. Ons vriende by Facebook gebruik te aanhoudend kla oor die pas lined up in hul voorportaal wat net daar was om hul geld te neem. As jy waarskynlik die moeite werd te wees is meer as 1 miljoen van jou voorraad opsies dan sal jy swaar agtervolg. Jy sal nodig hê om te besluit of jy wil hê dat die bestuur van die opbrengs wat jy genereer uit die uiteindelike verkoop van jou opsies / RSUs of as jy wil om dit self te doen delegeer. Daar is 'n wye verskeidenheid van opsies indien u belangstel in delegeer is. Uiteindelik sal jy nodig het om fooie af te handel teen diens as dit is onwaarskynlik dat jy in staat is om 'n adviseur wat 'n groot deel van die hand te hou met 'n lae koste bied te vind. Pasop adviseurs wat unieke belegging produkte te bevorder aangesien navorsing bewys dit byna onmoontlik om die mark te presteer. Die Valley is besaai met stories van mense wat nog nooit 'n deel van hul voorraad post-IPO verkoop en uiteindelik beland met niks. Om jou te help voed werknemers op die beste praktyke in beleggingsbestuur ons geskep wat 'n baie gewilde Slide aanbieding geword. Dit verduidelik Moderne Portefeuljeteorie die Nobelprys-wenner belê benadering bevoordeel deur die oorgrote meerderheid van die gesofistikeerde institusionele beleggers, en verduidelik hoe jy dit self kan implementeer. Dit bied ook die agtergrond wat nodig is om te help jy weet watter vrae om 'n adviseur vra indien u een te huur. Gewaarsku word die wapenrusting. As jy werk by een van die talle maatskappye wat waarskynlik om te gaan openbaar in die volgende jaar dan neem 'n geruime tyd uit jou besige skedule om die vier aktiwiteite hierbo beskryf oorweeg kan 'n groot verskil aan jou finansiële gesondheid in die lang termyn. Niks in hierdie artikel moet vertolk word as 'n uitnodiging of aanbod, of aanbeveling, om enige sekuriteit te koop of te verkoop. Finansiële raadgewende dienste word slegs verskaf vir beleggers wat Wealthfront kliënte geword. Voornemende beleggers moet verleen met hul persoonlike belasting adviseurs met betrekking tot die belastinggevolge gebaseer op hul besondere omstandighede. Wealthfront aanvaar geen verantwoordelikheid vir die belastinggevolge vir enige belegger van 'n transaksie. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae epos knowledgecenterwealthfront Maak kontak met usThree maniere om opsies te koop wanneer jy aandele opsies wat jy het werklik geen verbintenis tot die onderliggende aandele te koop wat te koop. Jou opsies is oop. Hier is drie maniere om opsies met voorbeelde wat toon wanneer elke metode gepas sou wees koop: Hou tot volwassenheid. dan handel: Dit beteken dat jy vashou jou opsies kontrakte tot aan die einde van die kontrak tydperk voor verstryking, en dan oefen die opsie op die trefprys. Wanneer sal jy wil om dit te doen Veronderstel jy was 'n Call opsie koop teen 'n trefprys van 25, en die mark prys van die voorraad vooruitgang voortdurend, beweeg tot 35 aan die einde van die opsiekontrak tydperk. Sedert die onderliggende aandele prys het gegaan aan 35, kan jy nou oefen jou Call opsie op die trefprys van 25 en voordeel trek uit 'n wins van 10 per aandeel (1000) voor die aftrekking van die koste van die premie en kommissies. Handel voor die vervaldatum jy oefen jou opsie op 'n stadium voor die vervaldatum. Byvoorbeeld: Jy koop die opsie dieselfde oproep met 'n trefprys van 25, en die prys van die onderliggende aandeel is bo en onder jou trefprys wisselende. Na 'n paar weke die voorraad styg tot 31 en jy dont dink dit sal baie hoër gaan - in werklikheid is dit dalk net weer laat val. Jy oefen jou Call opsie onmiddellik by die trefprys van 25 en voordeel trek uit 'n wins van 6 per aandeel (600) voordat die aftrekking van die koste van die premie en kommissies. Laat die opsie verval Jy hoef handel die opsie en die kontrak verstryk. Nog 'n voorbeeld: Jy koop die opsie dieselfde oproep met 'n trefprys van 25, en die onderliggende aandele prys sit ons net daar of dit hou sink. Jy doen niks. By verstryking, sal jy geen wins het en die opsie sal waardeloos verval. Jou verlies is beperk tot die premie wat jy betaal vir die opsie en kommissies. Weereens, in elk van die bogenoemde voorbeelde, jy sal 'n premie vir die opsie self betaal. Die koste van die premie en enige makelaarsfooie jy betaal sal jou wins te verminder. Die goeie nuus is dat, as 'n koper van opsies, die premie en kommissies is jou enigste risiko. So in die derde voorbeeld, alhoewel jy nie 'n wins verdien het, jou verlies is maak nie saak hoe ver die aandele prys het beperk. Disclaimer: Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen verklaring op hierdie webtuiste is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko's en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of verkoop van 'n opsie, moet 'n persoon ontvang en 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options uitgegee deur The Options Clearing Corporation hersien. Afskrifte kan verkry word vanaf jou makelaar een van die uitruil Die Options Clearing Corporation by One Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60.606 deur te bel 1-888-OPTIONS of deur 'n besoek www.888options. Enige strategieë bespreek, insluitende voorbeelde gebruik te maak van werklike sekuriteite en prys data, is streng vir illustratiewe en onderwys doeleindes en is nie so uitgelê dat dit 'n endossement, aanbeveling of werwing om sekuriteite te koop of te verkoop. Kry Options Kwotasies Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Some besonderhede oor my situasie, al is algemene riglyne ook nuttig sou wees. 1. Om te koop al my opsies sou vereis 25 van my spaargeld of 50 van my huidige jaarlikse inkomste. 2. In die afgelope jaar het die aandele verwater deur 25 met geen anti-verdunning toekenning. 3. Die maatskappy het aanbiedings / fonds ingesamel op vlakke wat die aandele waardeer teen iewers tussen 10 en 30 keer die koop prys ontvang. 4. Die maatskappy het tans nie 'n produk op die mark. 5. Die maatskappy is tans goed befonds, een opsie hulle oorweeg word nie IPOing of uitverkoop. 6. Die maatskappy is VK gebaseer. 7. As ek laat dit sou wees om advies te doen / het 'n begin. Aankoop van die opsies sou my spaargeld beduidend uitput, waarskynlik laat my met fondse vir myself te dek vir 'n jaar, eerder as 'n jaar en 'n half. Jason M. Lemkin. SaaStr amp SaaStr Fonds uitvoerende hoof / medestigter EchoSign (acq039d deur Adobe). Gegewe die hoë totale prys relatief tot jou spaargeld - jy moet nie te oefen baie van jou opsies, tensy jy 110 oortuig as 'n skaduwee van 'n twyfel die maatskappy sal wild suksesvol wees (dws jy basies het baie sterk, wetlike nonpublic binne-inligting) . Aangesien hierdie maatskappy doesn039t eens 'n produk, it039s baie moeilik om te dink dit is die geval. Dit kan moeilik wees om emosioneel te doen wanneer jy hierdie pre-sukses te sien. Maar, it039s eenvoudige portefeulje teorie. Om 25 van jou netto waarde in 'n riskante, pre-inkomste onderneming isn039t iets enige portefeuljebestuurder, ekonoom, VC, of ​​gesoute aanloop persoon ooit sou aanbeveel. 1-2 is meer soos dit. Behalwe dat hierdie voorraad, selfs al is uiteindelik waardevolle, kan goed wees illikiede vir 3-10 jaar. Don039t vergeet die 1 les van Lehman Brothers en die Groot Resessie van 03908: likiditeit maak nie saak. Ja, jy het 'n ietwat unieke geleentheid hier wat jy verdien - opsies in 'n nonpublic maatskappy. You039ll net 'n paar kanse só in jou loopbaan. Maar don039t laat dat jy verblind om basiese portefeulje ekonomie. Die bottom line is, oor die algemeen, as jy gaan, it039s net die moeite werd om te oefen relatief goedkoop opsies. Dit is die rede waarom opsies is 'n bietjie van 'n gemengde-sak as jy aansluit sodra die voorraad opsies het 'n hoë basis. Noudat dit gesê is, die omgekeerde is waar: indien die maatskappy het vastrap, en daar het onlangs 'n upround finansiering, en jou opsies word geprys teen 'n klein fraksie van die uproad prys (bv lt10 van die laaste ronde) - oefening soveel as jou portefeulje teorie laat. En as jy in frustrasie ophou / beëindig / wat ook al - don039t laat emosie wolk hierdie besluit. 5.6k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie asseblief 'n super-massiewe disclaimer hier, soos die maak van die verkeerde keuse óf manier kan jy 'n fortuin kos. John vriend en Jason M. Lemkin beide gee uitstekende antwoorde wat lê 'n paar dinge wat jy in ag moet neem. Ek can039t voeg by dat analise so dit is net 'n gut reaksie gegee die parameters wat jy uitgelê, en sonder om te weet die situasie in detail. As dit my was sou ek gaan vir dit. 'N Geleentheid om voorraad te koop in 'n pre-IPO maatskappy waarin jy binnekant van die kennis, op 30/01 om 1/10 die prys wat VCs bereid is om te betaal, is 'n goue loterykaartjie. Die VCs is in 'n insiders039 posisie en hoop vir 'n massiewe wins hulself so die uiteindelike uitbetaling, indien en wanneer dit voorkom, kan nog veel groter wees. Die meeste beleggers net kan droom van selfs die neem van 'n stoel by die tafel langs die VK, veel minder synde die eregas. Deur by die maatskappy in die eerste plek - en ook deur die ophou en begin jou eie Consultancy - you039re natuurlik iemand who039s bereid is om risiko's te neem en werk nou hard vir 'n kans op finansiële belonings later. You039ve reeds gewaag n aansienlike span van die tyd op die maatskappy, waarom stop nou I039d dink dit op hierdie manier. Deur uitputtend 1/3 van die vangnet jy opsy gesit vir die konsultasie werk, ses maande van jou aanloopbaan, wat jy verkry sommige voorraad wat binne dieselfde geskatte tydperk as jou nuwe besigheid kan jy 10-100 keer gee terug, potensieel instelling wat jy tot vir lewe. Dit kan jou risiko te verminder deur te diversifiseer jou opsies. As jy don039t koop die voorraad jou toekoms is 100 afhanklik van die sukses van jou konsultasie werking en as dit doesn039t uitwerk wat jy hoef te jag vir 'n nuwe betalende werk. As jy dit doen die koop van die voorraad wat jy het nou twee relatief onafhanklike geleenthede, óf waarvan gee jou finansiële stabiliteit vir die afsienbare toekoms. Sommige ander dinge om te oorweeg: As you039re op goeie voet met die maatskappy (of as it039s in jou ooreenkomste), kyk of jy kan finansier die voorraad aankoop deur 'n lening van die maatskappy - wat hulle mag of nie mag insamel in 'n ergste geval scenario waar die maatskappy tenks in plaas daarvan om vloeistof, of anders wat bekend staan ​​as 'n netto uitreiking oefening. Nog 'n opsie is vir hulle om te stem vir jou huur as 'n raadgewer of konsultant, en sodoende die staking van werk wat u opsie oefening vereiste snellers vertraag (maar in die VSA dat jou belasting behandeling vir die ergste sou verander, sien hieronder). Jy sê die maatskappy is VK-gebaseerde, maar don039t spesifiseer waar jy is uit. In die VSA, die uitoefening van opsies het belastinggevolge wat onvoorspelbaar kan wees, en laat jou verskuldig belasting selfs as jy al ooit geld don039t maak van die aandele. As there039s 'n beurs sal jy wees in 'n toesluit vir 'n rukkie en dan het om uit te vind hoe om jou aandele te verkoop - lees die nuus oor wat dit beteken vir die Facebook-aandeelhouers (maar ander maatskappye soos OpenTable hardloop vinnig en is nog steeds goed handel bo hul eerste dag prys). Het jy enige ryk familie of vriende Jy kan in staat wees om jou pre-IPO aandele te verkoop op secondmarket of 'n private koper, jou risiko aansienlik verminder. Hulle kan selfs lening wat jy die geld nou. As jy nie ten volle gevestig, moet jy waarskynlik voortgaan om te werk vir die maatskappy vir 'n rukkie. Pasop vir die opsie uitoefen voorwaardes en enige quotgood Tijdige / slegte leaverquot klousules wat jou aandele sal verbeur vir die ophou. Lees al jou dokumente na en probeer om die ingenieur al voor die aankondiging van jou vertrek, nie na haar nie. Dit kan 'n goeie tyd om te skuif na Nevada of Bahamas of iewers wat nie versamel plaaslike inkomstebelasting wees. As it039s nie duidelik uit die bogenoemde, ek wil 'n hoë-stert dit om 'n persoonlike belasting, finansiële en / of regskenner om jou situasie te hersien en maak 'n plan.2.3k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie John vriend. CTO, verskeie opstart man Dit is 'n baie moeilike vraag om te beantwoord gegewe die beperkte inligting wat ons het. Dit is duidelik dat daar situasies waar dit sou uitdraai om 'n groot deel wees vir jou om die opsies nou te koop en kontant hulle in later en daar is situasies waar dat 'n verskriklike ding vir jou sal wees. Uiteindelik sal jy die waarskynlikheid van elke uitkoms esels en besluit of dit blyk dat die risiko werd. Dinge wat moet gebeur vir hierdie om 'n goeie idee wees: Die maatskappy het uiteindelik kry openbare of gekoop teen 'n prys that039s genoeg oor jou opsie prys te make-up vir die risiko you039re neem. Jou aandele het om nie te veel te verdun tussen nou en toe hulle geword vloeistof. Een riskante element is dat daar baie finansiële transaksies wat ernstig die waarde van voorraad wat voormalige werknemers te hou terwyl huidige werknemers incented kan ondermyn. Byvoorbeeld, in 'n herkapitalisering van die maatskappy, pre-bestaande aandeelhouers is óf op groot skaal verwaterde selfs uitgewis terwyl nuwe aandeelhouers eindig met die meeste van die maatskappy. Huidige werknemers word dikwels gegee nuwe voorraad / opsies te hou hulle incented vorentoe gaan, terwyl die voormalige werknemers is nie (om ooglopende redes). Jy moet bereid wees om quotgamblequot 25 van jou spaargeld op hierdie riskante belegging en bereid wees om te aanvaar dat dit 'n riskante belegging te wees en jy kan dit alles verloor (of is dit dalk die moeite werd om 'n baie wees). Om die punte you039ve genoem: 25 van jou spaargeld of 50 van jou jaarlikse inkomste is 'n ordentlike bedrag van geld. Een vraag aan jouself te beantwoord, is dit. As jy nog nooit gewerk het in daardie maatskappy en iemand aangebied om jou te laat belê 25 van jou spaargeld in hierdie maatskappy op die oomblik, sal jy dit doen knowning wat jy weet oor die maatskappy en weet wat jy weet oor jou huidige finansies, sou jy dink dat was 'n wyse besluit Wil jy oorweeg om te belê dat daar nog baie geld in 'n ander maatskappy teen 'n soortgelyke stadium dink oor dit op hierdie manier kan jy 'n paar van die emosionele band wat jy mag hê uit die werk you039ve in daardie maatskappy reeds belê en te verwyder verwyder enige sin dat you039d word quotlosingquot jou opsies. Nie een van dié moet jou besluit beïnvloed. It039s n regop nuwe besluit wat gemaak moet word. Moet ek belê 25 van my spaargeld om X-aandele van hierdie riskante company039s voorraad besit. Jy sê dat die voorraad is onlangs verwater deur 25. Dit is normaal. Ek neem aan that039s omdat die maatskappy net 'n nuwe ronde van finansiering opgewek. Gemeenskaplike aandeelhouers soos jouself sal nooit anti-verdunning beskerming teen hierdie tipe van gebeure. Toekomstige rondes van finansiering sal meer verwatering aangaan - selfs die bykomende aandele wat uitgereik word in 'n IPO veroorsaak meer verwatering. Hoeveel verwatering hang af van hoeveel ingesamel en teen watter prys, maar wanneer jy jou berekeninge oor die risiko / beloning, moet jy aanvaar sal daar meer verwatering wees en dit kan beduidend wees. It039s beslis 'n goeie teken dat die maatskappy bied ontvang het by 10-30x jou opsie prys. Dit beteken dat ten minste sommige mense / instansies dink die maatskappy het 'n goeie kans om iets werd. As die maatskappy is nie geneig om een ​​van hierdie koop-out aanbiedings gou, dan kan hulle net regtig geoordeel as 'n goeie teken van die company039s huidige posisie te aanvaar, maar hulle don039t regtig iets vir of die maatskappy uiteindelik sal dit tot 'n gemiddelde openbare IPO op 'n goeie prys. Daar is waarskynlik baie ander dinge wat almal moet gebeur vir die maatskappy om daar te kom. Die befondsing bied beteken nog minder vir my. Dit beteken net dat daar ander beleggers wat dink die maatskappy het nog 'n ordentlike kans om dit groot. Dit doesn039t noodwendig hulle dink it039s nie riskant. Onthou, VCs is op soek na die 20 kans dat 'n maatskappy treffers dit werklik 'n groot (omdat die meeste van die geld in 'n VC fonds is afkomstig van die min huis lopies en hulle kan bekostig om 'n baie verskillende verbintenis oor hul portefeulje te maak). Jy is meer geneig soek na die 75 kans dat 'n mens belegging maak dit goed genoeg is om af te betaal nie. Dié twee kiesafdelings het baie verskillende doelwitte en dus evalueringskriteria. Die feit dat die maatskappy nie op die oomblik 'n produk op die mark is geneig om 'n teken van hoeveel risiko steeds links op die pad tussen nou en 'n beurs. As nog niks is bewys in die mark, is dit nog steeds baie vroeë stadium (en dus die risiko baie hoër). 1.5k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie middot Antwoord deur 1 persoon versoek