Cboe Stock Options Settlement

Hoe Werk indeks Options Settlement Werk Trading indeks opsies in die nedersetting kan 'n moeilike onderneming veral vir diegene wat dit nog nooit tevore gedoen en versuim het om die reëls wat verband hou met nedersetting te verstaan. Volgens die Chicago Mercantile Exchange indeks opsies is kontantvereffende en oefening sal lei tot die verandering van fondse op die werkdag volgende verstryking. Die waarde oefening-nedersetting, word bereken deur die opening verkoopprys in die primêre mark van elke komponent sekuriteit op die laaste werkdag voor die vervaldatum. Die oefening-nedersetting bedrag is gelyk aan die verskil tussen die oefening-vereffeningswaarde en die uitoefeningsprys van die opsie, vermenigvuldig met 100. (bron CME) Jy kan die nedersetting prys van die groot indekse op te spoor met behulp van die volgende ENKELE simbool 8211 STEL vir SPX, RLS vir RUT en NDS vir NDX. Ongelukkig het die nedersetting prys bepaal op Vrydag is dikwels anders as die sluitingsprys op die indeks op Donderdag wanneer die mark sluit, wat 'n risiko vir die belegger wat die opsie in die tydperk nedersetting bied. Jy kan sien uit die tabelle hieronder wat die indeks vereffeningswaarde per die CBOE is anders as die sluitingsprys op die Donderdag voor verstryking. Jy kan sien dat as jy kort die 3060 Julie oproepe in NDX was, jy kon gewees het, vergewe word om te dink hierdie opsies was fyn en om te verstryk waardeloos. Maar, soos jy kan sien, die indeks vereffeningswaarde was 3077,82, so as jy in vir 'n baie nare verrassing gewees het as jy nie weet hoe en wanneer die vereffeningswaarde bereken was. Die berekening vir die indeks is gegrond op die opening prys. Op die Vrydagoggend, is die opening prys van elke individuele komponent van die indeks bepaal. Die meeste aandele oop op die klok, maar daar sal altyd Lagers gebaseer op 'n aantal redes. Byvoorbeeld, as spesifieke nuus oor 'n sekuriteit hangende die aandeelpryse opening sal vertraag. Die berekening vir die nedersetting prys is gebaseer op die opening prys van elke individuele komponent in die indeks. Dit is nie die werklike opening prys van die indeks wat dit moeilik vind om te verskans kon maak. Aangesien sommige aandele op verskillende tye sal oopmaak, kan die teoretiese opening prys slegs bereken word sodra al die voorraadrekords 'n opening. Daar kan gevalle waar die opening van teoretiese indeks prys hoër of laer as die werklike indeks prys sal wees. Baie keer die nedersetting prys, wat geskep uit die teoretiese opening prys, sal verskil van die sluitingsprys op die vorige dag (selfs met skommelinge wat plaasvind in die termynmark) wees. Die verskil kan maak dit baie moeilik om jou blootstelling te verskans. 'N in die opsie geld kan verander in 'n uit die geld of andersom. Verstaan ​​hierdie kwessies sal toelaat dat 'n belegger te verhoed dat die slagoffer na 'n nedersetting prys berekening wat gaan teen hulle. Nedersetting prys vir SPX word gewoonlik aangekondig naby 01:00 Eastern Time, maar dit kan uitgestel word. Die pryse vestiging van ander indekse gewoonlik nie tot ná die mark sluit vir die day. Lack van wisselvalligheid in Aandele Stel Ter afsluiting Bluford Putnam 23 September gepubliseer, 2016 Watch as CME Group Hoofekonoom Blu Putnam bespreek op Futures Institute as wisselvalligheid is ingestel om terug te keer na die verrassings aandele mark. Petrol: Post-Somer Aksie wag Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Watch CME Group Hoofekonoom Blu Putnam op Futures Institute bespreek hoe seisoenale raffinadery uitset veranderinge olie-petrol prys verhouding kon piek. Stilte voor die wisselvalligheid Storm in aandele Deur Bluford Putnam September 23, 2016 Die afwesigheid van enige betekenisvolle wisselvalligheid in die aandele mark sedert die Brexit stem in Junie kan tot 'n einde te midde van VS, Europese verkiesings. Futures opsies handel as die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark, CME Group is waar die wêreld kom om risiko te bestuur. CME Group ruil bied die wydste reeks van globale maatstaf produkte oor al die belangrikste bateklasse, insluitend termynkontrakte en opsies op grond van rentekoerse, gelykheid indekse, buitelandse valuta, energie, landbou kommoditeite, metale, weer en Real Estate. CME Group bring kopers en verkopers bymekaar deur die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform en handel fasiliteite in New York en Chicago. CME Groep bedryf ook CME skoonmaak, een van die grootste sentrale teenparty skoonmaak dienste in die wêreld, wat skoonmaak en nedersetting dienste vir beursverhandelde kontrakte, sowel as vir oor-die-toonbank afgeleide transaksies deur CME ClearPort. Registreer vir gereelde updates hier en beheer van jou e-pos voorkeure. Stuur vir ons terugvoer interaksie met Global Webwerwe Kontak CME Group / Chicago HQ Phone: 1 312 930 1000 tolvry (VSA): 1 866 716 7274 CME Group is die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark. Die maatskappy bestaan ​​uit vier Aangewysde Contract Markte (DCMS). Verdere inligting oor elke handel reëls en produk lyste kan gevind word deur te kliek op die skakels na CME. CBOT. Nymex en COMEX. 2016 CME Group Inc. reserved. As van: Fri, 7 Oktober 2016 15:57 CEST. Tafels elke uur opgedateer. Data beskikbaar real-time te IB kliënte in Trader Workstation Die IB Options en Futures Intelligensie verslag bied belangrike mark inligting wat baie nuttig om ernstige handelaars wat gebaseer is op Interaktiewe Brokers Groepe ervaring van professioneel die markte handel vir byna drie dekades. Opsie pryse data het 'n ingeboude in die inligting wat die opsie markets8217 konsensus vooruitsigte vir toekomstige aktiwiteite in die markte bied. Hierdie leidende aanwysers kan bied 'n gids tot handelaars en beleggers voor nuus is wyd versprei onder die publiek in die algemeen of weerspieël in onderliggende pryse. Die belangrikste van hierdie aanwysers, geïmpliseer wisselvalligheid, verteenwoordig die markets8217 die lig van onsekerheid wat verband hou met toekomstige prysbewegings. Wanneer die huidige geïmpliseerde wisselvalligheid is in vergelyking met die vorige day8217s geïmpliseer wisselvalligheid, kan 'n groot toename onverwagte nuus ontwikkelings voorspel en bied 'n geleentheid om posisies dienooreenkomstig aan te pas. Hierdie wins dui daarop dat deelnemers opsie mark verwag 'n groter prys beweging as in die verlede, moontlik as gevolg van inligting wat nog nie geredelik beskikbaar is. Aan die ander kant 'n groot afname in geïmpliseerde wisselvalligheid dui die verwagting van dalende prysbewegings, moontlik omdat al die onlangse nuus is weerspieël in die huidige onderliggende pryse. Groot premie of diskonto van geïmpliseer wisselvalligheid om historiese wisselvalligheid oor die afgelope 30 dae is dikwels nie geregverdig en kan aansienlike handel geleenthede verteenwoordig. Ander opsies mark data wat op ons verslag soos volumes, en noem / stel verhoudings speel ook 'n rol in die verstaan ​​van sentiment in die mark. Vir die doel van die tafels, die simbole met minder as 'n 5 aandele prys, en minder as 1000 opsies kontrakte verhandel, en wie se maatskappy het minder as 1 miljard in kapitaal is gekeur uit te simbole wie inligting mag meer 'n aanduiding van 'n gebrek aan wees elimineer likiditeit in die markte. Al die tafels is gepos elke verhandelingsdag op die uur 12:00-16:00 ET onder normale omstandighede. Om wisselvalligheid en volume asook ander opsomming mark statistieke in real-time binne ons premier direkte toegang verhandelingsplatform, Trader Workstation sien, moet jy 'n rekening by Interaktiewe Brokers het. Registreer vir 'n gratis IB Options en Futures Intelligensie Verslag Webinar. Top Twintig 30-dag (V30) Geïmpliseerde volatiliteiten Geïmpliseerde wisselvalligheid is die opsies markte voorspelling is die opsies markte voorspelling van hoe vlugtige 'n gegewe onderliggende sal wees in die toekoms. Geïmpliseerde wisselvalligheid word bereken deur die skryf van alle bekende inligting in 'n opsie prysing model (dit wil sê opsieprys, rentekoerse, dividende, trefprys, en vervaldatum) en agtergrond uit die geïmpliseer wisselvalligheid. Twintig simbole met die hoogste stilswyende wisselings word ingedeel in dalende volgorde en vertoon op 'n jaargrondslag. Geïmpliseerde wisselvalligheid word bereken deur 'n 100-stap binêre boom vir Amerikaanse styl opsies, en 'n Black-Scholes model vir die Europese styl opsies. Rentekoerse word bereken op grond nedersetting pryse van die dayrsquos Euro Dollar termynkontrakte en dividende is gebaseer op historiese uitbetalings. Die IB 30-dag wisselvalligheid (V30) is die op markonbestendigheid beraam vir 'n volwassenheid dertig kalenderdae na vore van die huidige handel dag. Dit is gebaseer op opsie pryse van twee agtereenvolgende verstryking maande. Die eerste verval maand is wat ten minste agt kalenderdae te hardloop het. Die geïmpliseerde wisselvalligheid word beraam vir die agt opsies op die vier naaste aan die mark stakings in elke verstryking. Die geïmpliseerde volatiliteiten geskik is om 'n parabool as 'n funksie van die trefprys vir elke verstryking. Die by-die-mark geïmpliseer wisselvalligheid vir 'n vervaldatum word dan geneem word om die waarde van die pas parabool by die verwagte toekomstige prys vir die verstryking wees. 'N Lineêre interpolasie (of ekstrapolasie, soos vereis) van die 30-dag afwyking gebaseer op die blokkies van die op die mark volatiliteiten uitgevoer word. V30 is dan die vierkantswortel van die beraamde variansie. As daar geen eerste verval maand met minder as sestig kalenderdae te hardloop ons nie 'n V30 bereken. Sluitingsprys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Top Twintig Volatiliteit Wenners en verloorders Die persent handel dayrsquos 30-dag Geïmpliseerde wisselvalligheid gedeel deur die vorige handel dayrsquos 30-dag Geïmpliseerde Volatiliteit om die verandering in wisselvalligheid vir die dag en die top 20 wenners en verloorders is gepos bepaal. Wenners is dié simbole wat die markte opsies glo sal die grootste hê op of af prysbewegings in die toekoms in vergelyking met die verlede, en verloorders is diegene simbole wat die markte opsies glo dat 'n groot op en af ​​prysbewegings het en sal stabiliseer in die toekoms. Geïmpliseerde wisselvalligheid, die sluiting van die prys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Top Twintig Options volumes en volumes Wenners Options volumes vir die dag vertoon vir die top twintig simbole met die hoogste volumes. Die handel dayrsquos opsies volumes verdeel deur die vorige tien handel dayrsquos opsies volumes gemiddelde en die top twintig wenners gepos deur simbool. Sluitingsprys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Geïmpliseer teen historiese volatiliteiten Die 30-dag geïmpliseer wisselvalligheid gedeel deur die 30-dag historiese wisselvalligheid. Hierdie verhouding dui op diegene simbole waarin die mark voorspelling van toekomstige volatiliteit is baie anders as die wisselvalligheid in die mark oor die afgelope 30 dae. Die formule vir historiese wisselvalligheid soos gedefinieer deur Garman-Klass. Die top twintig simbole met die hoogste verhoudings sowel as die top twintig simbole met die laagste verhoudings vertoon. Geïmpliseer wisselvalligheid, historiese wisselvalligheid, die sluiting van die prys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Top Twintig Sit / Call Deel Verhoudings en Bel / Sit Deel Verhoudings verkoopopsie volumes verdeel deur koopopsie volumes vir die verhandeling dag, en die simbole vir die twintig grootste verhoudings vertoon. Vir die put / oproep verhouding, hoe hoër is die waarde, hoe meer negatiewe die sentiment aangesien dit sou meer wan verhandel as oproepe aan te dui. 'N verhouding van minder as een dui meer oproep volume as sit volume. Koopopsie volumes verdeel deur verkoopopsie volumes vir die verhandeling dag, en die simbole vir die twintig grootste verhoudings vertoon. Vir die oproep / sit verhouding, hoe hoër is die waarde, hoe meer positief die sentiment aangesien dit daarop dui minder wan handel as oproepe. 'N verhouding van minder as een dui meer sit volume as oproep volume. Sluitingsprys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Top Twintig Sit / Call Oop Rente en Bel / Sit Open Interest verkoopopsie oop rente gedeel deur koopopsie oop rente en vertoon vir die top twintig simbole met die hoogste verhoudings. Hierdie verhouding kan negatiewe sentiment in die opsies mark aan te dui. Call opsie oop rente gedeel deur verkoopopsie oop rente en vertoon vir die top twintig simbole met die hoogste verhoudings. Hierdie verhouding kan positiewe sentiment in die opsies mark aan te dui. Oop Rente verhoudings weerspieël 'n langer tydperk as Sit / Call en Call / Sit daaglikse volume verhoudings en dus geneig om minder wisselvallig te wees. Sluitingsprys, en verandering in die prys van die vorige dag word ook vertoon. Sintetiese EFP Tariewe 'n beurs vir Fisiese (EFP) laat die ruil van 'n lang of kort voorraad posisie vir 'n enkelaandeel-termynkontrak (SSF). EAT's het 'n rentekoers gebou in hul prys wat mededingend word bepaal deur verskeie deelnemers aan die mark. Soos Repos en Reverse Repos in die skuld markte, EFPs bied 'n goedkoop en doeltreffende finansiering voertuig. Die EFP transaksie is een waar jy die voorraad verkoop en koop dit terug vir toekomstige aflewering deur die koop van die SSF toekoms, of jy die voorraad te koop en verkoop van die SSF. Daar is verskeie redes vir hierdie tipe transaksie gebruik: As jy 'n lang voorraad posisie te voer op marge, die EFP gee jou die geleentheid om jou finansieringskoste verminder, want jy sal waarskynlik in staat wees om die voorraad te verkoop en koop die vorentoe teen 'n premie wat laer is as jou marge koers. As jy kort is die voorraad, kry jy rente op die kredietsaldo gegenereer deur jou kort verkoop, maar hierdie belangstelling is minder as die premie wat jy sal ontvang deur die verkoop van die SSF en terug te koop die kort voorraad. As jy 'n oormaat geld in jou rekening en wil graag 'n hoër opbrengs te verdien, kan jy koop voorraad en verkoop dit vorentoe teen 'n premie hoër as die rente jou kontant genereer. Die tabelle hoogtepunt die hoogste (beleggingsgeleentheid) en laagste (lenings geleentheid) sintetiese EFP tariewe in die mark beskikbaar. Hierdie sintetiese tariewe word bereken deur die neem van die ewenaar prys tussen die SSF en die onderliggende aandeel, netting dividende, om op 'n jaargrondslag sintetiese geïmpliseer rentekoers oor die tydperk van die SSF bereken. Alle EAT's is gevestig deur die Options Clearing Corporation, 'n AAA gegradeerde entiteit, die maak van enige rente wat verdien deur geïmpliseer belang veiliger as met baie ander rentedraende alternatiewe. Futures Arbitrage Premium / Discount Index Die billike waarde van 'n indeks termynkontrak word bereken deur die kombinasie van al die onderliggende waardes en bygevoeg 'n belang koste van voer vir die duur van die termynkontrak, en trek enige dividende wat gedurende die duur van die termynmark betaal kontrak. bo die tabel vergelyk naby termynkontrakte met die billike waarde van die onderliggende wat 'n kontrak. Wanneer 'n termynkontrak prys hoër is as die billike waarde is, is daar 'n premie, wat daarop dui dat die mark glo daar is 'n moontlikheid van toename in die onderliggende prys of 'n afname in die termynmark prys. Wanneer 'n termynkontrak prys minder as die billike waarde is, is daar 'n afslag wat die mark glo daar is 'n moontlikheid van 'n afname in die onderliggende prys of 'n toename in die termynmark prys. Vanaf: Woensdag 21 Augustus 2013 om 12:30 Big afdrukke in ATT verkoopopsies as aandele raak laagste sedert Januarie Todayrsquos filmpjes: T, HCP DMND T - ATT Inc. 8211 Heavy handel verkeer in ATT verkoopopsies dui vandag ten minste een strateeg is gereed vir die prys van die onderliggende aandeel tot potensieel insinking om vars 52-week laagtepunte gedurende die volgende paar maande. Aandele in ATT, down meer as 13 sedert die einde van April, is af 0.80 op die sessie by 33,61 vanaf 12:15 in New York verhandel. Die sellulêre diensverskaffer opgeduik op ons 8216most aktief opsies volume8217 mark skandeerder vanoggend na 'n strateeg ongeveer 20,000 van die 31 Oktober wan gekoop vir 'n premie van 0,25 elk. Die vakbond kan 'n volstrekte lomp weddenskap dat aandele in ATT voortgaan om te val in die nabye toekoms, of 'n heining om 'n lang posisie in die onderliggende voorraad te beskerm kan wees. Die wan maak geld op verstryking as aandele in die telekommunikasie-maatskappy laat val 8.5 van die huidige prys van 33,61 tot die effektiewe gelykbreekpunt op die negatiewe kant verbreek op 30,75. Die voorraad laaste verhandel hieronder 30,75 in April van 2012. HCP - HCP, Inc. 8211 Options veranderende hande op gesondheidsorg REIT, HCP, Inc. Woensdagoggend kyk vir aandele in die naam te tydren gedurende die volgende paar maande. Die voorraad, down meer as 20 uit 'n all-time high van 53,06 bereik in Mei, handel dryf 0.80 hoër op die sessie by 40,30 vanaf 11:40 ET. Trading verkeer in HCP call opsies dui sommige handelaars posisioneer vir die prys van die onderliggende te herstel. Die mees verhandelde kontrakte per volume vandag is die Oktober 45 staking oproepe, met meer as 5000 call opsies in die spel teen oop belang van 1902 kontrakte. Dit lyk soos 'n groot deel van die volume gekoop vir 'n gemiddelde premie van 0,22 elk, dus kopers posisioneer om voordeel te trek by October verstryking in die geval dat HCP aandele tydren 12 oor die huidige prys van 40,30 tot die gemiddelde gelykbreekpunt oorskry op 45,22. DMND - Diamond Foods, Inc. 8211 Aandele in premie peuselkos verskaffer, Diamond Foods, Inc. geweet byna 20 vanoggend om 'n vars 52-week hoogtepunt van 22,89 nadat die maatskappy uitgereik 'n sterk fiskale vierde kwartaal vooruitsigte en het gesê dit het 'n voorgestelde ooreenkoms om 'n private sekuriteite klasaksie hangende teen die maatskappy te vestig. Trading verkeer voor maand call opsies vandag dui een of meer handelaars is geposisioneer om voordeel te trek uit voortgesette stygings in die prys van die onderliggende deur middel van September verstryking. Volgens 'n persverklaring uitgereik deur Diamond, die maatskappy beplan om die vierde kwartaal en volle jaar fiskale 2013 verdienste vrylating in die einde van September. Die mees verhandelde kontrakte per volume op DMND tot dusver in die sessie is die 24 September staking oproepe, met min of meer 600 kontrakte in die spel versus oop belang van 352 kontrakte. Tyd en verkope data dui die meeste van die 24 oproepe aangekoop in die vroeë gaan teen 'n gemiddelde premie van 0,63 elk. Die lomp standpunt oor Diamond Foods kan afbetaal by verstryking volgende maand moet aandele in die naam verhoog 7.6 oor today8217s hoogtepunt van 22,89 tot die gemiddelde gelykbreekpunt oorskry op 24,63. Aandele in DMND laaste verhandel bo 24,63 terug in Mei van 2012. Caitlin Duffy Equity Options Analyst Die materiaal wat in hierdie kommentaar is bedoel vir inligting doeleindes en is gebaseer op inligting wat beskou word as betroubaar beskou word. Maar nie Interaktiewe Brokers LLC nóg sy affiliasies regverdig sy volledigheid, akkuraatheid of geskiktheid en dit moet nie op as sodanig word staatgemaak. Nóg IB of sy affiliasies is verantwoordelik vir enige foute of weglatings of vir resultate verkry uit die gebruik van hierdie inligting. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige resultate. Hierdie materiaal is nie bedoel as 'n aanbod of werwing vir die aankoop of verkoop van enige sekuriteit of ander finansiële instrument. Sekuriteite of ander finansiële instrumente in hierdie materiaal genoem is nie geskik vir alle beleggers. Enige menings hierin uitgespreek word in goeie trou, is onderhewig aan verandering sonder kennisgewing, en is slegs korrek as van die verklaarde datum van hul saak. Die inligting hierin vervat nie uitmaak advies oor die belastinggevolge van die maak van 'n bepaalde belegging besluit. Hierdie materiaal is nie in ag neem jou spesifieke beleggingsdoelwitte, finansiële situasies of behoeftes en is nie bedoel as 'n aanbeveling aan julle van 'n bepaalde sekuriteite, finansiële instrumente en strategieë. Voor te belê, moet jy oorweeg of dit geskik is vir jou spesifieke omstandighede en, indien nodig, te soek professionele advice. Options Vereffeningsopsies Nedersetting - Definisie Options nedersetting is die proses waardeur die verpligtinge tussen die houer en skrywer van 'n opsies kontrak opgelos nadat die kontrak uitgeoefen. Opsies Nedersetting - nedersetting Inleiding opsies gebeur wanneer 'n opsies kontrak uitgeoefen word, hetsy vrywillig of outomaties. Nedersetting is wanneer die houer en die skrywer van die kontrak te skik hul telling so te praat. Dit is die proses waardeur die bedrag vermeld in die opsies kontrakvoorwaardes deur beide partye word gedra en een party betaal die ander party, hetsy vir die onderliggende bate of vir wins verskuldig, afhangende van die nedersetting styl. Hierdie handleiding sal verken in meer detail watter opsies nedersetting is, die verskillende style van opsies nedersetting asook wat regtig gebeur wanneer nedersetting gebeur. Plofbare Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 45 per handel, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark, selfs in 'n resessie Wat Is Options nedersetting in die eerste plek nedersetting in die handel opsies is die proses waar die terme van 'n opsies kontrak is opgelos tussen die houer en die skrywer. In die handel opsies, die houer is die een wat 'n opsies kontrak besit en 'n skrywer is die persoon wat die houer wat opsies kontrak verkoop. Nedersetting in call opsies kontrakte behels die houers van die opsies kontrakte betaal die skrywers vir die onderliggende bate teen die trefprys. Nedersetting in verkoopopsies kontrakte behels die houer van die opsies kontrak verkoop van die onderliggende bate aan die skrywer by die trefprys. Na nedersetting, sal die opsies kontrak op om te bestaan ​​en alle verpligtinge tussen die houer en die skrywer sal opgelos word. Nedersetting kan gebeur onder 2 omstandighede Vrywillige oefening deur die houer of outomatiese oefening met die verstryking. Die houer van 'n Amerikaanse styl Opsie kan kies om hul opsies enige tyd voor vrywillig uit te oefen om verstryking. Sodra dit gebeur, nedersetting plaasvind tussen die houer en die skrywer en die opsies kontrak opgelos. By verstryking van 'n opsies kontrak, of Amerikaanse styl of Europese styl. Dit word outomaties beoefen indien dit in die geld op verstryking dag. Sodra dit gebeur, nedersetting plaasvind tussen die houer en die skrywer en die opsies kontrak opgelos. Opsies Settlement Styles Daar is twee hoof maniere waarop opsies word gevestig in opsies handel Fisiese nedersetting en kontantskikking. Kontant nedersetting behels slegs die vestiging van die wins / verlies in kontant tussen die houer en die skrywer sonder die oordrag van enige werklike bates, net soos die vestiging van 'n weddenskap. Fisiese nedersetting behels die oordrag van die werklike onderliggende bate tussen die houer en die skrywer soos hierbo beskryf en is die mees algemene tipe nedersetting metode. Trouens, al voorraad opsies wat in die openbaar verhandel in die VSA is Options nedersetting waar jy eintlik die aandele te kry as jy 'n oproep opsies uit te oefen en eintlik kry om jou aandele te verkoop as jy 'n verkoopopsie oefen. Trouens, as gevolg van hierdie eienskap, byna al fisies gevestig opsies is Amerikaanse Styl opsies wat jy uitoefen op enige tyd voor die verstryking. Hier is 'n voorbeeld van wat gebeur in 'n Options Settlement nedersetting: Options Settlement Voorbeeld: AAPL verhandel teen 210. Jy koop een kontrak van AAPLs call opsies op die trefprys van 210 vir 230. AAPL saamtrekke tot 240 en jy besluit om jou opsies uit te oefen ten einde te koop en hou AAPL aandele vir 'n lang termyn belegging in die prys van 210. by oefening, die call opsies op om te bestaan ​​en jou rekening is gekrediteer met 100 aandele van AAPL voorraad gekoop word by 210. Options Nedersetting - Wat werklik gebeur in teorie , opsies nedersetting is 'n resolusie tussen 'n houer en 'n skrywer van opsies, maar in werklikheid, wanneer voorraad opsies uitgeoefen en vestig hulle in die Amerikaanse mark, dit is die Options Clearing Corporation of OCC wat eintlik betaal as jou teenparty. As jy call opsies wat jy besit uitgeoefen, dit is die OCC wat gee jou die voorraad. As call opsies wat jy hou word toegeken, dit is die OCC dat die voorraad neem van jou rekening. Dit gebeur deur middel van 'n Options Opdrag proses. Ja, die oplossing van alle opsies kontrakte in die handel opsies is gewaarborg deur die OCC in so 'n wyse sodat jy nooit sal hoef te bekommer as die ander party het die geld of bates om hul deel van die kontrak na te kom. Dit is omdat jy regtig die handel met die OCC in plaas van 'n ander handelaar of investor. BXM en BXY: Die CBOE BuyWrite indekse Opdateer 6 Augustus 2016 BXM In April 2002 het die Chicago Board Options Exchange (CBOE) begin publiseer data vir BXM, die BuyWrite indeks. (Dit is die amptelike spelling geen koppelteken). Die BXM is 'n maatstaf-indeks wat 'n opbrengs van 'n hipotetiese portefeulje meet: Lang Standard amp Poor39s 500 Indeks voorrade en kort SampP 500 Indeks call opsies (SPX) teen die portefeulje. NOTA. Die volgende metode word om te illustreer hoe BXM werk. Moet asseblief nie hierdie belegging metode kopieer. In wese, BXM is 'n ewige gedek oproep op die SampP 500 Indeks, met behulp van at-die-geld call opsies. BXM data is beskikbaar (via aflaai) van 1 Junie 1988 en die belegging is gebaseer op die volgende strategie: Koop en eienaarskap van 'n portefeulje van aandele wat presies ooreenstem met die SampP 500 Indeks handhaaf. Skryf nuwe call opsies, verstryking: 3 Vrydag van volgende maand. Dit is nie weeklikse opsies. Hulle verval altyd op die 3de Vrydag en is kontantvereffende, gebaseer op die individuele opening prys van elke voorraaditem in die SampP 500 Indeks. Die nuwe opsies word nie verkoop by die opening van die mark, so daar is 'n kort tyd elke maand wanneer die portefeulje nie verskans (maak dit nie heeltemal 'n ewige koop-skryf). 3.Die trefprys is altyd net bokant die huidige indeks vlak (die eerste buite-die-geld koopopsie). Met ander woorde, dit is uit die geld deur 0,01-4,99. 4. Die oproep is gehou deur verstryking en is kontantvereffende (dit wil sê geen aandele van hande verwissel). Geen posisie aanpassings word toegelaat nie. 5. Elke maand word 'n nuwe een-maand koopopsie geskryf, gebaseer op die identiese strategie. 6. Dividende en premie ingesamel word herbelê in die voorraad portefeulje Reminder dit is 'n teoretiese portefeulje. Dit is onprakties om hierdie portefeulje besit en kopieer die metodologie) Is BXM aantreklik as 'n belegging Dit moet wees - vir die meeste beleggers. Wanneer die prestasie van BXM vergelyk met SPTR, die Standard amp Poors Total Return Index (SPTR sluit periodieke herbelegging van alle dividende), toon die data dat die opsie-skryf strategie uitgevoer word op 'n gelyke voet met die Total Return Index gedurende die grootste deel van die 25 jaar waarvoor inligting beskikbaar is. Reinvesting dividende het 'n kragtige faktor vir beleggers. In staat is om 'n dividend herbelê portefeulje pas is baie indrukwekkend. (Sien data hieronder, vergelyk SPX met SPTR.) Maar die BXM portefeulje minder wisselvallig (die waarde verander deur minder) en wat voorsiening maak gerief vir konserwatiewe beleggers. Verlaagde wisselvalligheid met ekwivalent opbrengste lyk baie aantreklik. By nadere ondersoek van die data toon dat SPTR maklik buite uitgevoer BXM tydens die mees lomp jaar. Dit versterk die idee dat die skryf gedek oproepe doen limiet winste. Wanneer die mark is wild lomp, bedek oproep skryf onder-voer 'n eenvoudige koop-en-hou-strategie. Maar BXM buite voer onder alle ander marktoestande. BXM is 'n goeie belegging keuse, maar dit beteken nie opgewonde aggressiewe beleggers wat bereid is om 'n bietjie ekstra risiko aanvaar kan wees wanneer hulle op soek hoër opbrengste. BXY In Maart 2006 het BXY bekendgestel. Die nuwe indeks gebruik 'n baie soortgelyke metode, met een verskil. Dit maak 'n woning vir bullish handelaars. Die oproep opsies is 2 uit die geld in plaas daarvan om op die geld. Die opsie premie is minder, maar dit is moontlik vir die BXY belegger om ekstra geld te verdien wanneer die mark is in 'n uptrend. Wanneer verstryking (nedersetting) bevind dat die oproepe in die geld, is nedersetting op grond van wat 2 hoër trefprys. Dit is 'n meer aggressiewe indeks omdat dit minder beskerming teen 'n n markdaling bied. Die opbrengs (tot dusver) was indrukwekkend, met BXY maklik die uitvoer van die beste in hierdie groep. Vergelykende opbrengste tot op datum. Data is beskikbaar by die CBOE webwerf. Beleggingsresultate As jy in staat is om te belê 100.00 in elke indeks op 1 Junie 1988 vanaf (jongste beskikbare data van die CBOE) 28 Junie 2013, sal jy was soos volg: SPTR: 1,052.09 BXM: 946,00 BXY: 1,270.64 SPX: 602,30 (geen dividende herbelê) Sommige handelaars pluk hul eie individuele aandele. Ander koop indeksfondse. Hierdie BuyWrite indekse is nog 'n manier vir passiewe beleggers om die passiewe spel te speel. Beleggingskeuses Ek kan enige spesifieke manier om te belê in hierdie indekse nie aanbeveel. Sommige wedersydse fondse beskikbaar is, maar die verkope vragte te hoog is. 'N Aantal van fondse aan te neem bedekte oproep skryf, maar moenie probeer om BXM prestasie na te boots. Ek sien geen rede om een ​​van hierdie te kies, wanneer jy BXM prestasie wil. Nuwe ETF is altyd geskep. Wees op die uitkyk vir een wat pas by jou behoeftes.